Scott Bessent

嗯。我，我也说后边这件事情不像表面看起来那么单纯，或者说纯是技术，或者这个，正常的技术和金融市场这种竞争，我相信后边一定会有布局。而且实际上你看，就是大家这个AI浪潮从，到现在最火的这一年多的时间，到现在它确实是，啊，大家眼看着能，能，见证了它的这个能力的急剧提升。但是呢，美国在这个方面，虽然中共一直在吹牛逼啊，什么我这儿有多，成本多么多么低了，我这儿有多，学了多，多么这个，这个，这个，什么排名有多靠前了。但实际上，真正主导的这个，哎，整个技术和市场的还是在美国，尤其是它的这个算力硬件啊，和这个，就是最终的这个模型出来的结果，就是说两大头部，比如说GPT和，呃， Anthropic，啊，它，一直都是处于非常领先的地位。这里边有一个，啊，怎么说呢，就是你尽管中共在那吹牛逼，但是它无法抹灭的是有，就是，因为 Anthropic 和 GPT，它，它，它，呃，GPT 还好，Anthropic 对，对于中，中共国内有一个相当强烈的这个用户封杀嘛，导致它出来一个产业，就是谁帮，帮它注册啊，或者买头干啊一系列的，就是，这个绕过这个 Anthropic 的公司的这种限制的这样的一个，就形成产业量。所以说本身它的这个东西的能力呢，不是没有，就是，还是，就是主导地位，它是，这跟美国完全不可同日而语。人家是真金白银去，去正式投的这个票。但是，我，我觉得这事儿它，就是美国在一定程度上就是，既然我在技术上领先，我在这个，尤其硬件技术上领先，就像陆老师说的，我这个东西卖这么贵，我的这个技术溢价其实是非常高的，它成本也，也不过就是一般芯片的那，那样的成本，对吧？比如说光刻机啊之类的，那都是沉没成本，那都是以前已经花过的。所以我有本事卖这么贵呢，就是还是我的技术先进性在这摆着，而且实际上它还是受，受引领的那个这一方。所以说美国那边它就有很多机会去做一些事情，就，就是一方面，比如说利润层面啊，或者说整个产业布局层面啊，它，它就——而且你发现没有，近，这两天美国在，在说一个事儿嘛，就是，要刹车，要，要，要缓建，或者说这个，啊，减缓去，就是，到达这个 AGI 或 ASI 这个爆发的这个，这个程度，要收紧这个 AI 应，啊，AI 基础设施的这个推进。它有一个这样一个重要的东西。但是，这里边说白了，有可能就有局。那中共一看，啊，你不行啊，你的这个，这个各种成本，各种，各种这个，基础的这个元素，你凑不齐，那，那不行，这事儿我来吧，我一定要在这个地方取得优势。那美国人就不计成本地大规模地上一些东西。但是你怎么保证美国手里没有效率比现在高出成千上万倍的这种核心的东西？这个很可怕，你知道吧。而且实际上这种可能性其实是非常大。就是，你，你想就是，比如说这个 AI 算力芯片的这种迭代，它的能力啊，或者说你的算法模型的这种迭代，它很有可能就是，会往这个，这个很，很高的性能方向发展。你比如说，举个例子啊，比如说人脑这才几瓦的功耗，你就可以其实有很高的智能，但是在一些定型的这个，比如说海量数据的处理上面，人脑肯定是不可能。但是呢，不，不代表你智能低，懂我意思吧。就是在一些关键决策上面，它有可能用不了那么大的这个，这个，这个基础设施，而那些低层次任务的，就是，AI 呢，它已经就是目前的这种算力也好，电力也好，它很有可能是足够的。它有，有这种可能性。所以，这个，这里边就会，就会有很多虚虚实实的东西。会——而且人家处在主导和这个，这个，这个，一，一方面是标准，一方面是这个技术主导这个地位，它就是有很多机会去，怎么说呢，去，去，去，去，掌握这个主动权。不管是在金融上呢，还是说，说我在这个，这个，啊，技术溢价上，所以很有机会。但是我，我是不觉得它——美国它在一时一地会有什么，啊，特别明显的这种，这种动作，其实也不太可能，只是说美国肯定会一直保有这个，这种领先的地位。你比如说中共说，啊，我一会儿要，要这个，这个，这个 seed，那个 model，它都，其实都没写，大家都心知肚明，要不然不会有那么多人，到现在它已经排名什么，甚至有的什么超越到第一，人家花这么多钱去买美国这些主流模型。而且这些东西我确实也在用，只是说这个中共那些模型我从来没用过，只是我，我看得出来，身边有一些朋友给我反馈，它那个东西还是不太行。陆老师先说到这。

。它这个，啊，你看啊，AI 这块到底，第一，啊，是，AI，因为今天主要就是 AI 引起一系列，包括现在日韩啊，中共国一样的啊，香港股市，是不是？香港股市。啊，然后这里头很多人说，哎哟，这东西，是吧，这个美国难道不受影响吗？那，啊，美国受不受影响？首先第一啊，就是说，啊，美，就，美国这里，就看你的经济结构。你看中共一干啥，都是一窝蜂上，什么电动车嘛，一窝蜂上。疫情的时候，是吧，搞什么，搞试，呃，测试，一窝蜂上，别的全没了，是不是？这是第一。第二，啊，你看啊，中共国这里，都是在美国去买东西，如果买的是，啊，很快就会被淘汰的，但他不知道，是吧？就你的算力，啊，你的买的这些成本，高投入，技术路线如果迅速就变了，比如现在还是用英伟达，但技术路线如果发生变化，那你这不是投入，你损失就会很严重，很惨，懂吧？关键中共这个，是不是直接是要耗美元去买。美国是啥？美国就跟赌场，他自己发筹码，美元自己发。你，你拼得过不？我就问你。美国的股市跌，没问题，美元啊，直接给他可以托，是吧？中共，如果，啊，你像香港，啊，主要咱主要说香港那个，如果一跌，那你就得，啊，要还美元，是吧？说白了，不管港币还是美元啥，你就得要补仓了，各方面。如果你这个，啊，用这个股市融资，融的钱再去买英伟达，买美国的这些芯片，然后嘞，然后再用买完的芯片回来再抵押贷款，然后再买，那就加了很多层杠杆。然后最后说，啊，英伟达芯片这玩意啊，已经贬值了。那就跟那个房子一样，是吧？就跟现在中共的房子一样。因为中共房子呢，他妈的有十，十几亿人去买，去买单。但 AI 现在，普通老百姓没有，没有给它买单的。你像美国，ChatGPT，每个人还订阅几十美金一个月，很贵的啊，都属于，二十美金一个月，最便宜的二十美金，高的 一百美金，一千美金都有。那你说中共国，全都是免费。你这，啊，你说你最后怎么买这个单？是不是？所以今天川普表面上，发这个，啊，但是就这些事很巧合，就是昨天，是吧，这个中介结束，今天，哎，因为3号嘛，今天5号，对，前天结束，昨天股市回，回暖，今天突然大跌，啊。但川普呢，就是，就是，就算，啊，是美国主动发起金融战，金融战啊，你也不能说，我自，自己主动发的，就是你看，共，啊，民主党上台，所以等等等一系列。川普所以专门发一个出自日说，放心，啊，这个，他专门有个出自日写的嘛，他说，啊，我，我现在还在，啊，还在白宫呢，所以接下来不用，不用着急，就美国股市没问题，啊，他可以，美国还会，啊，继续再伟大的。说白了就这意思，就是，就，就是这个跌也是暂时的。啊，因为这里，这里有一篇啊，你看，这里有一篇，说，啊，受选举影响，结果影响，股市经历了历史上最糟糕的一天，真是令人痛心。我们付出了那么多驴才达到前所未有的高度，结果却遭遇这样的打击。因此你们的401，啊，K退休金账户缩水了。记住，这不是共和党的错，这是民主党的错。不过，啊，后面这句话才怪，不要害怕，无论如何，我们很快就会比以往任何时候都更强大，让美国再次伟大。就感觉就是，啊，这个，啊，今天历史上最高的一天，川普的意思，没事。关键是传导到外面，外面，你想，你，你要知道啊，九七，当时，啊，香港金融危机，韩国金融风暴，亚洲金融，都是，你去看看这个前，前后的逻辑，是吧？啊，就这里头，直接到-- 因为当时中共还没有加入 WTO，他们金融上和国际没有接轨，所以呢，也就打到香港，维持，是吧？韩国。但是当时那种，啊，美国也是股市跌跌，别人，就是美国打个喷嚏，别的国家直接崩盘，[笑] 就这意思。跟那个吓，啊，美国可能就是，对，美国今天跌，也就最多可能打个喷嚏啊，川，川普说不用怕。但是别的国家，啊，如果你经济结构不到位，那可能就是洪水，啊，回不来了，洪水。 是吧？本质逻辑是这。这就，这不就是金融战吗？啊，因为你中共现在死贴着，要跟，啊，贴着美国，是不是？想方设法赚美元，把这美元如果说，啊，然后又深深地嵌入到美国的这整个的金融系统，包括，啊，就是比如说上市啊，就是玩这个东西吧。但是，啊，就说白了，就是如果进赌场啊，天天在里面赌，觉得自己很厉害。所以如果说，啊，这个局，你越，越，他们这个局，他绝对不会跟你解释的，不会跟你说的，懂不懂？这不就是金融战、货币战啊？因为今天完全是没有任何迹象，突然一天，咔一下，[笑] 如果，啊，是吧，突然一下，这种都是很不正常的，我跟你说。就一开始感觉像主动，主动出击，啪，啊。这种一看都是大机构，统一行动，统一抛售，统一抛啊，大机构，根本就你还没来得及反应，啪一下就跌百分之十、百分之二十，是不是？啊，这种大机构如果是统一行动的话，他如果提前做空，他绝对不会损失，因为他做对冲的嘛，因为贝森特玩对冲基金出身的，他说了嘛，他现在我是庄家，是吧？你谁跟我玩？啊，美国，美联储，啊，财-财政部，是不是？直接坐在一起，同一天，这一天全部抛售，啪一下，啊，那别的，我操。你讲为啥？因为它会产生连锁反应。一旦抛售，啊，这大的机构提前做好空，提前啊，比如说十一月五号这天，提前，比如说，啊，做到，因为它做，做对冲嘛，就提前做空。啊，买跌，先买好，然后立马抛，抛完以后，你来不及反应的，你就被割仓，说白了你就直接，是吧，直接就斩仓了，如果你也做，也，也做对冲的话，然后就传导到，因为很多资金就没了，没了资金的话，因为它已经被平仓了，然后很多它是又是炒韩国，韩股啊，日股或者香港股市，哎，它就会传导。[笑] 说这就是今天这个，感觉就是主动发动出击的，主动出击，明白不？我为啥说这个，今天这个跌的主动出击，不是中共搞的，为啥说是美国搞的？美国，因为川普说不用怕，明白不？啊，如果是中共那个，那肯定，我操，美国股市被中共控制了，赶紧，啊，可能川普就不会说这个话了，他可能，啊，就会用另一种词语，这是国家安全问题了，懂不懂？他说没事。川普的表态很关键啊。这，你要知道为啥说，啊，十月三号中期选举，啊，你看二零二零年，那是真正中共控制，被，被中共，是吧，打了个场景符，是不是？川普就说，造假，啊，假的，是吧？他天天说。这次十月三号，选举还没结束，中共，啊，川普就是，啊，已承认，没问题，就说白了，啊。你不觉得很奇怪吗？按川普性格，啥时候这么轻易认输过？没有。可见，啊，他为啥提前承认？这里头 design好的。然后今天这个股市也一样，是吧？居然比二零二零年那个跌得还厉害。二零二零年的跌，川普很在意，因为那个，那一次疫情导致那是绝对中共出的手。川普当时我们直播也，川普说了很多次，是不是？啊，但这一次他说不用怕，没事，啊。表面上怪到民主党这里，实际上，啊，这只是一个转，是一个障眼法而已，核心就是你别的国家，啊，能不能接得住，接得住，特别是中共国，这连锁反应，是吧？这个，秦松生你怎么看？

对，这个我比较同意，说是这种规模，它，它吧，它一定是有所设计的，都，确实它不会，不太可能是纯市场行为，或者说因为市场的一些纯市场因素去达-达成这样的规模。而且，就是向来这些核心机构或者这个真正拿钱的人，他一定是赚钱的，就像 Lu 说的，他是有做空机制的，就你，你只要跌，他-他-他挣的钱，他跟那股市涨是完全一样的，是更多的。而且他能起到一个，怎么说呢，就是，你棒打有棒回，就清盘出局的这样的一个效果。所以说为啥没什么可担心的，我觉得 Lu 的分析，就比如说他的反应，当然他顺-顺便踩不踩过民主党这个就-就-就没啥意思了，[笑] 大家也都能看得出来，跟人家也没有什么关系，只是说这个啊，一种，一种操作而已，就看你们这个周边，就说主要是中共了，你-你-你扛不扛得住，对吧？你-你要我，你在我这儿的这种布局，然后你能不能达成这样的规模，你去扛这样的事情，尤其是，而且我刚才说了，他们其实之前他是有配合的，是有，是有吹风的，是有在说这个美国对于这个 AI 芯片或者什么之类的放缓的这样的 说死，就是你也不知道它最后，当然了，这里边有很多因素，就一，一种是我刚才分析的，就比如说技术路径的转变啊之类的，那是有可能的。然后，就，就看到了今天的这家店，而且实际上刚赢，就是这个，这个中期选举的结果刚出来的时候，实际上大家是，就市场反应是非常稳定的，它不，不会，如果要是直接的这种，就是对于所谓中期选举有什么反应，它，它，它不是，不是，应该就不就在今天。所以说，这个我也觉得就是，这，这里边一定会有人主导的这样的，就是力量，不管是刚才说的，就是你在 AI 这个事情，事情上本身。但是有一点大家要相信，就是这个 AI 的价值，美国肯定它也坚信，但是不代表说在整个这个发展路径上，或者说金融领域，它不会有一些操作，或者它的自己的手段，这个是，呃，两码事儿。就是，不是说我觉得这东西好，我就哐哐就，就跟中共一顿投入，这个不计，不计，不计成本，不计后果这样。人家就是各司其职，就在资本市场上有这些运作，其实也是非常正常，也，也没有什么可值得恐慌的。但是当然这里边有赢就有输啊，虽然说我这个市值增大一些，其实这也是本来就没有的钱，但你，如果你是做多的，或者说你这个那仓位高的，你，你，你一定就会，啊，受到损失。所以说，那，那是谁啊？那谁不是主导，谁不是庄家，谁就受损失呗，就像赌场，赌博说的这个，这个赌场说一样，对吧？你到底，你觉得你是大玩家，你不，不一定啊，就是，没到最后。而且我，我的意思是说这种事儿还会有，它肯定也不止，不是第一次，只是这次的规模可能就是比较明显一点，而且之前的那个，就是大家从赞同或者说追捧这个市场以来，可能在它一直是处在，处在这个，呃，整体在，在，在很大规模的涨幅的这样的基础上。而且，所以说到今天是不是应该早预料到有，应该会有这么一截。而且比如说这个，接下来，Ant Financial 不还没上市呢嘛，对吧？等到它上市的时候，这些庄家手里又屯了一大，一大波筹码，那就是，那，而且那个又是一个，这个万，万亿美金级别，就是一点五万亿美金级别，这种市值的这个，这巨量公司，你说它就不上了吗？那不可能啊，对吧？它大不了是规模它有所区别。所以说，这个，关，关键还在，还是在于主导权到底在谁手里，谁是那个，嗯，风向标，谁是要跟人抗衡，他就，他，他是要付出很大代价的，这个，这个问题在这儿。不知道。

是啊，就是，对，就是，是哪里发起，这是关键啊，哪里发起。就并且关键就是刚才，啊，祁宏市说得很对，就这次的规模很大，规模很大，因为这次今天跌，你看日本说，啊，短短六十分钟蒸发七十三万亿日元啊，韩国也是一样，短短几分钟直接熔断。就这次的这个规模，啊，就是不像是一般的那种，我就想，感觉像是金融战那种感觉，这就是。但是美国的话，实际上今天，啊，股市开完了，都结束了，是吧？川普在白宫也，也没啥啊，但是别的国家啊，就，特别是中共国，就很惨，是吧？很惨，这才是关键。就刚才说这到到底谁发牌，谁是坐庄，谁是赌场的东家，谁在里面是，啊，你，你是，啊。说白了菜单，就中共，好疑问吗？这就是啊，这就是我，就是整体的逻辑它就在这里，懂不懂？它必然就是，就是金融战，进行金融战，它有几个迹象。第一呢，要规模足够大，你才叫金融战，否则你们不，不算金融战，是吧？那你说白了就是正常的啊，自然跌幅，自然跌幅。你但凡就是非自然现象，就是你现在就比如说原，原子弹、核弹，是吧？那就是非自然现象，动静很大，是不是？啊，但凡如果说，啊，动静不大，那就正常，那就自查。你，关键还是啥？就美国，美国怎么看这个事，川普政府的反应，你就可以看这到底是谁先发牌。你一看嘛，日韩就是被动的，根本 [笑]就趴下，跌，跌得直接熔断，对，它根本提前没打招呼，说白了就是被动，啊，被动。澳洲也是一样。那美国没啥啊，是不是？已经做，做好了各种应对。感觉好像，啊，川普，因为川普发的东西就是意思，啊，放心吧，啊，会回来的啊，就是不要害怕，不要害怕，看见没有？无论如何，我们很快就会比以往任何时候更加强大。就不要害怕，这句话是关键。起，告诉你，就是安抚。啊，说白了，对，今天股市跌得很厉害，他说不要害怕。 啊，你的四零，四零二退休金账户缩水了，是不是？不用担心。啥意思？说白了，啊，就说白就是心里有底嘛，就你是主动发牌的，你就告诉你，但他又不能说破，是吧？啊，所以他只能说不用怕，不用怕，啊，没事的。那别的国家，啊，那你中共应对不了，那接下来你怎么应对？当然了，你可以造假啊，没问题，但你绝对会承担，承担后果。就是你实打实，你账户里他妈到底有没有钱，回头你收了多少损失，这才是关键。实打实，接下来啊，这个AI这块，你玩得转不？因为现在后面还有一系列的动作，美国的这些评论员都已经说了，中期选举之后啊，你看路透社也是说，中期选举之后，在政治上没有什么可失去的，川普没有什么可失去的。之前老是什么担心中期选举，中期没什么可失去的了。啊，所以，接下来啊，倾向于加速下手发动袭击。所以接下来还有好多不确定的局，因为发牌方都在美国，关键是这个，发牌方在美国。那接下来到底美国打哪张牌，你他妈，你不知道啊。啊，你别的人，我操，美国到底接下来打哪张牌，你根本不知道发哪个牌，是吧？伊朗到底打还是不打？俄罗斯这里，你看，今天啊，川普专门说了，接下来俄罗斯这里，啊，跟普京特使专门见面了，宣布达成重大协议，谈判内容不仅限于乌克兰，那肯定就包括，说白了就是核协议，无核化这个嘛。所以你看川普其实现在基本上啊，就是中选以后，不用再花时间搞什么美国国内政治了，一门心思搞外交，历史，啊，他的遗产，是吧？这才是现在。啊，所以你看这东西为啥，这股市都是感觉很多是配合在一起的，配合在一起，是不是？秦博士你怎么看啊，关于历史遗产这块。

However, even just like to that point, I've heard that kind of gold revaluation theory before.

And Bessent was, I remember he was on a podcast, I think, before taking treasury secretary talking about he'd like to be part of a Bretton Woods 2.0. And with everything that you guys are pointing out, I'm reflecting on like, okay.

Maybe they can reinflate it when things break.

But I wonder if at some point in time they are just planning a new system of some kind, even if it's not necessarily that.

Yeah.

Did you throw Bessent in there? Yes, I did.

Okay.

Well, I think...

I think Vance, Bessent, Trump, Rubio.

I think Vance is secure in his position because it's an elected position.

And so I think Vance will be the last one there, right? I think he'll be the last person standing.

Analysts expect President Trump to become more aggressive after the election, with Piper Sandler writing that the president...

MIGHT TRY TO UPEND THE STATUS QUO IN THE PERSIAN GULF, INCREASE TARIFFS SIGNIFICANTLY, STEP UP HIS ATTACKS ON THE INDEPENDENCE OF THE FED, DEMAND TREASURY SECRETARY SCOTT BESSENT TAKE A MORE ACTIVIST APPROACH TO TRY TO LOWER INTEREST RATES.

And while Democrats may push for tax increases, higher regulation, tougher antitrust enforcement, and higher domestic spending, they're not likely to get any of that signed by this president.

But you can expect potentially aggressive investigations of the Trump family's business dealings if Democrats are to take one or the other chamber tonight.